Çelik Piyasası Eğilimleri ve Tedarik Zinciri Kurumsal Cevapları 2026'da

1Dava Arkaplanı: Uzun Kısa Sürekli Savaşın Arasında "Küresel Değişkenlik"

2026'ya girerken, yerli çelik piyasası, önceki yıllarda görülen tek taraflı keskin düşüşlerin veya artışların aşırı eğilimlerine veda ediyor ve"Başlangıçta düşüşler, ardından gerileme, yıl ortasında artışlar, ardından düzeltilmeler ve genel olarak düşük seviye aralığında bir konsolidasyon".

Makroekonomik ve endüstri temelleri açısından, 2026 yılındaki çelik piyasası eğilimleri öncelikle üç önemli faktörün etkileşimi ile yönlendirildi:

1. Arzuda Yapısal Farklılık: Yıllarca süren ayarlamalardan sonra, emlak piyasası yavaş yavaş en alt seviyesine yaklaştı ve bu da konut inşaatında çelik talebinin düşüşünün önemli ölçüde daralmasına neden oldu.Altyapı yatırımları hafifçe arttı, yerel yönetim girişimleri tarafından yönlendirildi, ancak yeni enerji, otomotiv ve yüksek dayanıklılıklı çelik gibi üst düzey imalat talebi dayanıklılığını korudu.

2. Tedarik Tarafından Karbon Azaltma Kampanyası: Ulusal Kalkınma ve Reforma Komisyonu (NDRC) da dahil olmak üzere hükümet organları, önemli endüstrilerde yoğun enerji tasarrufu ve karbon azaltma girişimleri başlattı.Yabancı ham çelik ve ham demir üretimi Ocak-Mayıs aylarında yaklaşık 0Yıllık %97, ilk yarı yıl boyunca aşırı arz basıncını kısmen hafifletti.

3. Dış Çevre ve Maliyet Bozukluğu: Orta Doğu'daki periyodik jeopolitik gerilimler, yılın ilk yarısında ham petrol gibi toplu malların artışını tetikledi ve demir metal sektöründeki genel maliyetleri yükseltti.Ancak, jeopolitik gerilimler azalırken ve Federal Rezerv tarafından para sıkıştırma beklentileri yıl ortasında artınca, toplu mallar zirvelerinden sonra geri düştü.

2Tipik vaka: Grup A Çelik Ticaretinin 2026 "Kriz Dayanıklılığı" Kaydı

Kurumsal Geçmiş: A Grubu, Doğu Çin merkezli, demir çubukları ve sıcak valye bobinleri (HRC) konusunda uzmanlaşmış orta ölçekli bir çelik ticareti işletmesidir.Aşağıda müşterileri öncelikle Jiangsu'daki inşaat alanları ve küçük ve orta büyüklükte makineler işleme tesisleri içerir., Zhejiang ve Şangay bölgelerinde.

1. Aşama: Yanlış uyumlu talep ve yüksek stok krizi (Ocak ∼ Mart başları)

• Piyasa Gerçekliği: Yılın başında, Çin Yeni Yılı tatilinden etkilenen ve soğuk, karlı hava, aşağıdaki inşaat alanları büyük çapta operasyonları durdurdu,Bu da terminal talebin son derece yavaş serbest bırakılmasına yol açar.Aynı zamanda, ocak ve şubat ayları arasında çelik fabrikalarının üretim kesintilerinin beklentileri karşılamadığı için, piyasa stokları hızla birikmiştir.Donanımın ortalama fiyatı bir zamanlar düşük bir aralıkta düştü.3Ton başına 100 ila 3200 RMB.

• Kurumsal Çelişki: A Grubu tatilden önce yaklaşık 40.000 ton demir stoklamıştı (kış stoklamaları).Şirket, defter flotasyon kayıplarının ve bağlı sermayeden yüksek faiz masraflarının ikili baskısıyla karşı karşıya kaldı..

• Çapraz ÖnlemlerA grubu kararlılıkla hareket etti. "Bahar patlaması"na körü körüne kumar oynamak yerine, vadeli işlem piyasasını kullanıpKısa korumaAynı zamanda, uzun vadeli sözleşme müşterilerine "ortak fiyat kilitleme ve kapı teslimatı" gibi esnek hizmetler sundular.Nakit akışının geri kazanılmasına öncelik vermek.

2. Aşama: Maliyetlerin artması ve Mayıs'taki emtia artışı (Mart ortası Mayıs sonları)

• Piyasa Gerçekliği: Mart ve Nisan aylarına doğru, önemli altyapı projelerinin yeniden başlaması ile birlikte, talebin iyileşmeyle yönetilen bir serbest bırakılması yaşandı.Çiftlik, "güçlü koks ve zayıf demir cevheri" dinamikleri nedeniyle hammadde tarafındaMayıs ayında, uluslararası ham petrol fiyatlarının jeopolitik gerilimlerden kaynaklanan yükselişi ile birlikte, çelik fiyatları ton başına çarpıcı bir artış gösterdi.Çelik fiyatları iç dağıtım piyasasında kapsamlı bir ralli düzenledi, Dayanıklı ve HRC'nin periyodik olarak eklenmesi.

• Kurumsal Çelişki: Fiyatlar yükselmesine rağmen, çelik fabrikalarının satın alma maliyetleri (fabrik dışı fiyatlar) daha da hızlı yükseldi.Ton başına kâr marjını ciddi şekilde sıkıştırmakÇelik tüccarları için.

• Çapraz Önlemler: A Grubu geleneksel "düşük satın, yüksek sat" arbitraj modelinden uzaklaştı:

  • Ürün hattı dönüşümü: Düşük marjlı, standart inşaat armatürleri için stoklarını azalttılar ve sermayeyi yüksek talep ve daha yüksek bariyerli ürünlere yeniden tahsis ettiler.Yüksek dayanıklı çelik ve soğuktan valye bobinler(özellikle otomotiv ve ev aletleri bileşen üreticilerini tedarik ediyor).

  • Temel Ticaret: Geleneksel spot işlemlerini "futures fiyatı + baz" fiyatlandırma modeline dönüştürerek, "fiziksel türevler" temelli entegre bir ticaret modelini aktif olarak benimsemişlerdir.Kötü volatilite dönemlerinde fiyatları takip etme riskini hafifletti.

Aşama 3: Mevsim dışı düşüş makro düşüşle buluşur; Fiyatlar Temel seviyelere döner (Haziran - Temmuz)

• Piyasa Gerçekliği: Haziran'dan sonra, güney bölgelerinde sürekli muson yağmurları yaşandı, kuzey bölgelerinde ise aşırı sıcak dalgaları yaşandı ve açık hava inşaatı önemli ölçüde yavaşladı.Federal Rezerv bilanço indirim beklentilerinin artması uluslararası ham petrol ve demir mallarına ağırlık verdi.MySteel Bulk Commodity Index (MyBCIC), Haziran ayında çelik fiyatı endeksinin aylık olarak% 1.69 düşmesiyle, fiyat merkezini bir kez daha aşağıya sürükleyerek zirvesinden geri çekildi.

• Kurumsal Çelişki: Yüksek sıcaklıklar ve şiddetli yağışlar, spot işlem hacminin birkaç hafta boyunca birbiri ardınca küçülmesine neden oldu ve depolama kapasitesine bir kez daha yapısal baskı yarattı.

• Çapraz ÖnlemlerTemmuz ayında, A grubu katı"Az stok, yüksek döviz"Bu strateji, genel stok seviyelerinin güvenli bir eşiğin içinde tutulmasını sağlıyor (normal kapasitenin %40'ını geçmiyor).Kısıtlama marjları ile karşı karşıya kalan bazı çelik fabrikalarının aktif üretim kesintilerinden yararlanmak, ters arbitrajla uğraştılar ve körü körüne sipariş almayı reddederek mevcut stokları aktif olarak tasfiye ettiler.

3. 2026 Dava Özetleri ve Endüstri Anlayışları

Grup A'nın 2026'nın ilk yedi ayı boyunca hayatta kalma durumu, bu yılın çelik piyasası eğilimleri ile ilgili üç temel anlayışı vurguluyor:

1Maliyetler, fiyatlar için "güvenlik ağı" olarak hizmet ederken, karlar için "buhar silindirleri" olarak hizmet eder.2026'da çelik fiyatları düşük fiyatlarında güçlü bir maliyet desteği buldu (doğrudan ihracat rekabetçiliği, erimiş demir ve koks maliyetleri tarafından yönlendirildi), bu da keskin düşüşlerin önlenmesini sağladı.Çünkü yukarıdaki hammadde fiyatları benzer şekilde dayanıklı kaldı., çelik fabrikaları ve tüccarlar için ortalama marjlar inanılmaz derecede daraldı.Maliyet kontrolü ve zayıf operasyonlaryılın belirleyici temalarıdır.

2"Yüksek seviye ve hassasiyet" yönündeki talep dönemi geri dönüşüzdür.Geleneksel ham çelik ve karbon reber talebi zirveye ulaştı ve gayrimenkulin yavaşlamasıyla birlikte yavaş yavaş küçülüyor.Yüksek dayanıklı çelik, alaşımlı çelik, soğuktan valye bobinler ve galvanizli levhalarÜretim, yeni enerji ekipmanları ve yüksek standartlı altyapıda kullanılan ¥2026'da çok daha güçlü bir prim fiyatlandırma gücü gösterdi.

3Piyasa yönlerine bahis oynamak için stok biriktirme çağı tamamen sona erdi.2026'daki geniş dalgalanma ve sık sık piyasa sarsıntıları, "bahar dalgalanmaları veya sonbahar patlamaları üzerine kumar oynamak" gibi geleneksel döngüsel birikimin şimdi muazzam bir risk taşıdığı anlamına gelir.Çelik ticareti ve tedarik zinciri kuruluşları finansal araçları kullanmayı öğrenmelidir.Futures koruma ve temel ticaretKendilerini "risk spekülatörlerinden" "hizmet sağlayıcılarına" dönüştürmek için.