แนวโน้มตลาดเหล็กและการตอบสนองขององค์กรห่วงโซ่อุปทานในปี 2569

Case Detail

1สถานการณ์คดี: "ความลดลงระยะยาว" กลางการต่อสู้ที่ยาวนาน

การเข้าสู่ปี 2026 ตลาดเหล็กในประเทศขอลาจากแนวโน้มสุดของการลดลงอย่างคมชัดหรือกระดับที่เห็นในปีก่อนหน้านี้"การลดลงในตอนแรก ตามด้วยการลดลง, การเพิ่มขึ้นในช่วงกลางปี ตามด้วยการแก้ไข, และการปรับปรุงรวมในระดับต่ํา".

จากมุมมองของเศรษฐกิจกลและพื้นฐานของอุตสาหกรรม แนวโน้มในตลาดเหล็กในปี 2026 เป็นหลักโดยการปฏิสัมพันธ์ของปัจจัยสําคัญสามประการ:

ความแตกต่างทางโครงสร้างในความต้องการ: หลังการปรับปรุงหลายปี, ตลาดอสังหาริมทรัพย์ค่อย ๆ เข้าใกล้จุดลดลง, ส่งผลให้การลดลงของความต้องการเหล็กในการก่อสร้างบ้านการลงทุนในพื้นฐานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยผู้นําโดยนโยบายของรัฐบาลท้องถิ่น ในขณะที่ความต้องการสําหรับการผลิตระดับสูง เช่น พลังงานใหม่ รถยนต์ และเหล็กความแข็งแรงสูง
แคมเปญลดคาร์บอนด้านการจัดหา: หน่วยงานรัฐบาล รวมถึงคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) เปิดตัวโครงการประหยัดพลังงานและลดคาร์บอนอย่างเข้มข้นในอุตสาหกรรมสําคัญการผลิตเหล็กดิบและเหล็กดิบในประเทศจากเดือนมกราคมถึงเดือนพฤษภาคมลดลงประมาณ 0.97% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นการลดแรงกดดันในอัตราเสนอเกินในช่วงครึ่งแรกของปี
สภาพแวดล้อมภายนอกและการเปลี่ยนแปลงค่าใช้จ่าย: ความตึงเครียดทางการเมืองระยะสั้นในตะวันออกกลาง ส่งผลให้เกิดการเพิ่มขึ้นของสินค้าหลากหลาย เช่น น้ํามันดิบในช่วงครึ่งแรกของปีอย่างไรก็ตามเมื่อความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์และการคาดหวังของการปรับตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลางกลางปีเติบโต

2กรณีตัวอย่าง: สถิติความแข็งแกร่งต่อวิกฤตในปี 2026 ของกลุ่ม A Steel Trading

สถานการณ์ทางธุรกิจ: กรุ๊ป A เป็นธุรกิจการค้าเหล็กขนาดกลางที่ตั้งอยู่ในตะวันออกของจีน ซึ่งเชี่ยวชาญในด้านการเสริมเหล็กและม้วนหมุนร้อน (HRC)ลูกค้าด้านล่างของบริษัทส่วนใหญ่ประกอบด้วย สถานก่อสร้างและโรงงานแปรรูปเครื่องจักรขนาดเล็กและกลางใน Jiangsuจังหวัดเชียงราย และภูมิภาคเซี่ยงไฮ้

ขั้นตอนที่ 1: ความต้องการที่ไม่ตรงกันและวิกฤตคลังสินค้าสูง (มกราคม ช่วงต้นเดือนมีนาคม)

ความเป็นจริงของตลาด: ในช่วงต้นปี ที่ได้รับผลกระทบจากวันหยุดปีใหม่ของจีน และอากาศหนาวเย็นและหิมะตก สถานที่ก่อสร้างในตอนล่างของสายน้ําหยุดการดําเนินงานในขนาดใหญ่ส่งผลให้มีการปล่อยความต้องการปลายทางอย่างช้ามากในขณะเดียวกัน เนื่องจากการลดการผลิตของโรงงานเหล็กไม่ได้ตอบสนองความคาดหวังระหว่างเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ราคาเฉลี่ยของอาร์บาร์เมื่อครั้งหนึ่งลดลงสู่ช่วงต่ําของ3,100 ถึง 3,200 RMB ต่อตัน.
ปัญหาของบริษัท: กลุ่ม A มีคลังสินค้าเกือบ 40,000 ตัน ก่อนวันหยุด (การจัดเก็บสินค้าฤดูหนาว)บริษัทต้องเผชิญกับความกดดันคู่ของความสูญเสียจากการเปิดบัญชีและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสูงจากทุนที่ผูกพัน.
มาตรการเจริญ: กลุ่ม A ได้กระทําอย่างมีนัยสําคัญ แทนที่จะพนันบอดๆใน "การเจริญเติบโตของฤดูใบไม้ผลิ"การป้องกันความเสื่อมรวมไปถึงการให้บริการที่ยืดหยุ่น เช่น "การล็อคราคาชุดและการจัดส่งบ้าน" ให้กับลูกค้าสัญญายาวให้ความสําคัญในการฟื้นฟูทรัพยากรเงิน.

ช่วงที่ 2: การเพิ่มขึ้นที่เนื่องจากค่าใช้จ่าย และการเพิ่มขึ้นของสินค้าในเดือนพฤษภาคม (กลางเดือนมีนาคม ช่วงปลายเดือนพฤษภาคม)

ความเป็นจริงของตลาด: เดินหน้าไปสู่เดือนมีนาคมและเมษายน ความต้องการได้รับการปลดปล่อยที่นําไปสู่การฟื้นฟู พร้อมกับการเริ่มต้นใหม่ของโครงการพื้นฐานสําคัญเนื่องจาก "ค๊อกซ์แข็งแรงและแร่เหล็กอ่อน" ดินามิกด้านวัตถุดิบราคาคอกซ์เพิ่มขึ้นมากกว่า 10% เมื่อรวมกับราคาน้ํามันดิบระหว่างประเทศที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากความตึงเครียดทางการเมืองราคาเหล็กในตลาดจําหน่ายภายในประเทศเพิ่มขึ้นอย่างครบวงจร, ด้วยการเสริมเหล็กและ HRC สปิกช่วงเวลา
ปัญหาของบริษัท: แม้ราคาจะเพิ่มขึ้น ค่าจัดซื้อของโรงงานเหล็ก (ราคาจากโรงงาน)ลดอัตรากําไรต่อตันอย่างมากสําหรับนักค้าเหล็ก
มาตรการเจริญ: กลุ่ม A เปลี่ยนไปจากแบบจําลองอาร์บิตราจแบบ "ซื้อต่ํา ขายสูง"
- การแปลงสายสินค้า: พวกเขาลดคลังสินค้าสําหรับราคาต่อรองที่ต่ําและการสร้างสรรค์แบบมาตรฐาน และนําทุนไปใช้ในสินค้าที่มีความต้องการสูงและมีอุปสรรคสูง เช่นเหล็กความแข็งแรงสูงและม้วนหมุนเย็น(มหาชนเป็นผู้ผลิตอุปกรณ์ประกอบรถยนต์และอุปกรณ์บ้าน)
- หลักการเทรด: พวกเขายึดถือแบบจําหน่ายหลักทรัพย์ผลิตทางกายภาพ (physical-derivatives) แบบบูรณาการ โดยเปลี่ยนการจําหน่ายสปอตแบบเดิมเป็นแบบจําหน่ายหลักทรัพย์ "ราคาหน้า + ราคาฐาน"ซึ่งลดความเสี่ยงของการติดตามราคาในช่วงที่มีความผันผวนอย่างรุนแรง.

ระยะที่ 3: การลดลงในช่วงนอกฤดูกาลพบกับการลดลงในระดับมหาศาล; ราคากลับสู่พื้นฐาน (มิถุนายน ณ กรกฎาคม)

ความเป็นจริงของตลาด: หลังเดือนมิถุนายน ภูมิภาคภาคใต้ประสบปัญหาจากฝนมะนาวที่ตกต่อเนื่อง ขณะที่ภูมิภาคภาคเหนือประสบกับความร้อนแรงมาก ทําให้การก่อสร้างภายนอกช้าลงอย่างมากความคาดหวังเพิ่มขึ้นของการลดตารางงบการเงินของธนาคารกลางอเมริกา มีผลหนักต่อน้ํามันดิบและสินค้าเหล็กระดับนานาชาติดัชนีสินค้าหลากหลาย MySteel (MyBCIC) ถอนตัวจากจุดสูงสุด โดยดัชนีราคาเหล็กลดลง 1.69% ต่อเดือนในเดือนมิถุนายน ดึงศูนย์ราคาลงอีกครั้ง
ปัญหาของบริษัท: อุณหภูมิสูงและฝนตกหนัก ทําให้ปริมาณธุรกิจสปอตลดลงเป็นเวลาหลายสัปดาห์ติดต่อกัน ทําให้ความกดดันทางโครงสร้างต่อกําลังเก็บของอีกครั้ง
มาตรการเจริญ: ในเดือนกรกฎาคม กลุ่ม A ได้ดําเนินการอย่างเข้มงวด"คลังสินค้าต่ํา หมุนเวียนสูง"กลยุทธ์ในการรักษาระดับคลังสินค้ารวม ภายในขั้นต่ําปลอดภัย (ไม่เกิน 40% ของความจุปกติ)การใช้ประโยชน์จากการลดการผลิตอย่างมีประสิทธิภาพของโรงงานเหล็กบางแห่งที่เผชิญกับการลดอัตราการผลิต, พวกเขามีส่วนร่วมในการคัดค้านการคัดค้าน และมีการกําจัดสินค้าที่มีอยู่อย่างมีกิจกรรม โดยปฏิเสธที่จะรับคําสั่งอย่างตาบอด

3. 2026 สรุปกรณีและวิจัยในอุตสาหกรรม

กรณีการอยู่รอดของกลุ่ม A ในช่วง 7 เดือนแรกของปี 2026 ชี้ให้เห็นถึงความรู้หลักสามอย่างเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดเหล็กในปีนี้:

1ค่าใช้จ่ายเป็น "เครือข่ายความปลอดภัย" สําหรับราคา แต่ทําหน้าที่เป็น "สเตมโรลเลอร์" สําหรับกําไรราคาเหล็กในปี 2026 ได้พบการสนับสนุนราคาที่แข็งแกร่งในระดับล่าง (ผลักดันโดยการแข่งขันทางการส่งออกโดยตรง,เนื่องจากราคาวัสดุดิบในระยะต้นยังคงแข็งแกร่งเช่นกัน, ราคาต่อรองระหว่างสําหรับโรงงานเหล็กและผู้ค้าถูกกดย่อยเหลือเกินการควบคุมต้นทุนและการดําเนินงานแบบ leanเป็นประเด็นสําคัญของปีนี้

2การพัฒนาความต้องการไปสู่ "ระดับสูงและความแม่นยํา"ความต้องการแบบดั้งเดิมของเหล็กดิบและเหล็กกระเบื้องคาร์บอนได้สูงสุด และกําลังลดลงอย่างช้า ๆ พร้อมกับการลดลงของอสังหาริมทรัพย์เหล็กความแข็งแรงสูง เหล็กเหล็กสแตนเลียม โคลล์ม้วนเย็น และแผ่นเหล็กกระดาษ✅ใช้ในอุปกรณ์การผลิต อุปกรณ์พลังงานใหม่ และโครงสร้างพื้นฐานมาตรฐานสูง

3ยุคของการสะสมหุ้นเพื่อพนันกับทิศทางของตลาดความผันผวนในระยะยาวและการสั่นสะเทือนตลาดบ่อยในปี 2026 ทําให้การสะสมอัตราต่อเนื่องแบบดั้งเดิม เช่น "การพนันกับการเพิ่มขึ้นของฤดูใบไม้ผลิหรือการเจริญเติบโตของฤดูใบไม้ผลิ" ตอนนี้มีความเสี่ยงมากธุรกิจการค้าเหล็กและโซ่จําหน่ายต้องเรียนรู้การใช้เครื่องมือการเงิน เช่นการป้องกันเงินในวันหน้าและการเทรดฐานเพื่อเปลี่ยนตัวเองจาก "นักคาดการณ์ความเสี่ยง" เป็น "ผู้ให้บริการ"