روند بازار فولاد و پاسخ شرکت های زنجیره تامین در سال 2026

1پس زمینه پرونده: "تغییرات گسترده" در میان جنگ کوتاه مدت

وارد شدن به سال 2026، بازار فولاد داخلی با گرایش های شدید کاهش شدید یکجانبه یا افزایش شدید در سال های گذشته خداحافظی می کند و مسیر کلی پیچیده ای را نشان می دهد که با"تراکم های اولیه به دنبال بازگشت، افزایش در اواسط سال به دنبال اصلاحات، و یک تحکیم کلی محدوده پایین".

از منظر اقتصاد کلان و اصول اساسی صنعت، روند بازار فولاد در سال 2026 عمدتا توسط تعامل سه عامل کلیدی هدایت می شود:

1. اختلافات ساختاری در تقاضا: پس از سال ها تنظیم، بازار املاک و مستغلات به تدریج به پایین خود نزدیک شد، که منجر به کاهش قابل توجهی در کاهش تقاضای فولاد برای ساخت مسکن شد.سرمایه گذاری در زیرساخت ها کمی افزایش یافتدر حالی که تقاضا برای تولیدات پیشرفته مانند انرژی جدید، خودرو و فولاد با قدرت بالا، انعطاف پذیری خود را حفظ کرد.

2. کمپین های کاهش کربن در سمت عرضه: ارگان های دولتی از جمله کمیسیون ملی توسعه و اصلاحات (NDRC) اقدامات فشرده ای را برای صرفه جویی در انرژی و کاهش کربن در صنایع کلیدی آغاز کردند.تولید داخلی فولاد خام و آهن خام از ژانویه تا مه حدود 0 درصد کاهش یافت..97 درصد نسبت به سال قبل، تا حدودی فشار عرضه بیش از حد را در نیمه اول سال کاهش می دهد.

3. محیط خارجی و اختلال هزینه: تنش های ژئوپلیتیکی دوره ای در خاورمیانه باعث افزایش کالاهای عمده مانند نفت خام در نیمه اول سال شد و باعث افزایش هزینه های کلی در بخش فلزات آهن شد.با این حال، با کاهش تنش های ژئوپلیتیکی و انتظارات از سفت کردن پول توسط فدرال رزرو در اواسط سال افزایش یافت، کالاهای عمده پس از رسیدن به قله های خود کاهش یافت.

2مثال: رکورد مقاومت در برابر بحران در تجارت فولاد گروه A در سال 2026

پیشینه شرکت: گروه A یک شرکت تجاری فولاد متوسط است که در شرق چین مستقر است، متخصص در تقویت و رول های گرم (HRC) است.مشتریان بعدی آن عمدتا شامل سایت های ساختمانی و کارخانه های کوچک و متوسط پردازش ماشین آلات در جیانگسو هستند.، ژجیانگ و شانگهای.

فاز ۱: عدم تطابق تقاضا و بحران موجودی زیاد (ژانویه تا اوایل مارس)

• واقعیت بازار: در آغاز سال، تحت تاثیر تعطیلات سال نو چینی و یخ و هوا با برف، سایت های ساختمانی پایین رودخانه، عملیات را در مقیاس بزرگ متوقف کردند،که منجر به آزاد شدن بسیار آهسته از تقاضای پایانی می شود.در عین حال، به دلیل کاهش تولید فولاد کارخانه ها در ژانویه تا فوریه نتوانست انتظارات را برآورده کند، موجودی بازار به سرعت جمع شد.قیمت متوسط سازه های مسلح شده زمانی به یک محدوده پایین از3100 تا 3200 RMB برای هر تن.

• معضل شرکت: گروه A قبل از تعطیلات تقریباً 40،000 تن استیل را ذخیره کرده بود (املاک زمستانی).این شرکت با فشار دوگانه از دست دادن حسابداری و هزینه های بالای بهره از سرمایه وابسته مواجه بود..

• اقدامات موفقیت آمیزگروه A تصمیماً عمل کردند. به جای اینکه کورکورانه روی رونق بهار قمار کنند، از بازار آینده برای اجرایپوشش کوتاه مدت، حصول حاشیه سود برای بخشی از انبار خود را در عین حال، آنها خدمات انعطاف پذیر مانند "قفل قیمت دسته و تحویل در منزل" را به مشتریان قرارداد طولانی مدت ارائه می دهند،اولویت دهی به بازیابی جریان نقدی.

فاز ۲: افزایش هزینه ها و افزایش قیمت کالاها در ماه مه (وسط ماه مارس تا اواخر ماه مه)

• واقعیت بازار: در ماه های مارس و آوریل، تقاضا در کنار راه اندازی مجدد پروژه های زیربنایی کلیدی، کاهش یافته است.به دلیل دینامیک "کاکس قوی و سنگ آهن ضعیف" در سمت مواد اولیه، قیمت کوکس بیش از 10 درصد افزایش یافت. در ترکیب با افزایش قیمت های جهانی نفت خام ناشی از تنش های ژئوپلیتیکی، هزینه هر تن فولاد به شدت افزایش یافت.قیمت فولاد در سراسر بازار توزیع داخلی به طور جامع افزایش یافت، با تکه های تقویت شده و HRC که به طور دوره ای اضافه می شوند.

• معضل شرکت: با وجود افزایش قیمت ها، هزینه های خرید کارخانه های فولاد (قیمت های خارج از کارخانه) حتی سریعتر افزایش یافت.به شدت کاهش حاشیه سود در هر تنبراي بازرگانان فولاد

• اقدامات موفقیت آمیز: گروه A از مدل سنتی "خرید پایین، فروش بالا" جدا شد:

  • تغییر خط تولید: آنها موجودی را برای مارجین پایین، استانداردهای ساختمانی کاهش دادند و سرمایه را به سمت محصولات با تقاضای بالا و مانع بالاتر، مانندفولادی با قدرت بالا و سیم پیچ های سرد(به طور عمده تولید کنندگان قطعات خودرو و لوازم خانگی را تامین می کند).

  • مبادلات پایه: آنها به طور فعال یک مدل تجاری یکپارچه مبتنی بر "شکل های مشتق شده فیزیکی" را اتخاذ کردند و معامله های اسپاوت سنتی را به یک مدل قیمت گذاری "قیمت آینده + پایه" تبدیل کردند.که خطر قیمت های زیر را در دوره های نوسان شدید کاهش می دهد.

فاز ۳: رکود خارج از فصل با رکود کلان مواجه می شود؛ قیمت ها به سطوح اساسی باز می گردند (جون جولای)

• واقعیت بازار: پس از ماه ژوئن، مناطق جنوبی از باران های موسمی مداوم رنج می برند در حالی که مناطق شمالی موج های گرما شدید را تجربه می کنند و به طور قابل توجهی ساخت و ساز در فضای باز را کاهش می دهند.افزایش انتظارات کاهش ترازنامه فدرال رزرو به شدت بر روی نفت خام و کالاهای آهنین بین المللی تاثیر گذاشت.شاخص کالاهای عمده MySteel (MyBCIC) از اوج خود عقب نشینی کرد و شاخص قیمت فولاد در ماه ژوئن 1.69 درصد در ماه گذشته کاهش یافت و مرکز قیمت را یک بار دیگر به پایین کشاند.

• معضل شرکت: دمای بالا و بارش بارندگی باعث کاهش حجم معاملات فوری برای چندین هفته متوالی شد و فشار ساختاری بر ظرفیت ذخیره سازی را دوباره ایجاد کرد.

• اقدامات موفقیت آمیز: در ماه ژوئیه، گروه A به طور دقیق یک"پرده کم، گردش بزرگ"استراتژی، حفظ سطح کل موجودی در محدوده ای امن (بیش از 40٪ از ظرفیت عادی).بهره برداری از کاهش تولید فعال توسط برخی از کارخانه های فولاد که با کاهش حاشیه مواجه هستند، آنها در تعادل معکوس شرکت کردند و فعالانه سهام موجود را تصفیه کردند، و از قبول سفارشات کورکورانه خودداری کردند.

32026 خلاصه پرونده و بینش صنعت

در مورد بقای گروه A در طول هفت ماه اول سال 2026، سه بینش اصلی در مورد روند بازار فولاد امسال برجسته می شود:

1هزینه ها به عنوان یک "شبکه ایمنی" برای قیمت ها عمل می کنند، اما به عنوان یک "رولر بخار" برای سودها عمل می کنند.قیمت های فولاد در سال 2026 در پایین ترین سطح خود حمایت شدید از هزینه ها را یافتند (به دلیل رقابت پذیری صادرات مستقیم، آهن ذوب شده و هزینه های کوکس) ، که از کاهش شدید جلوگیری می کند.چون قیمت های مواد اولیه در جریان تولید مشابه با مقاومت باقی مانده است.، حاشیه های میانگین کارخانه های فولاد و معامله گران به طرز باورنکردنی باریک شده اند.کنترل هزینه ها و عملیات کم هزینهموضوع های تعیین کننده سال هستند.

2. محور تقاضا به سمت "بالا و دقیق" غیر قابل برگشت استتقاضای سنتی برای فولاد خام و فلز کربن به اوج خود رسیده است و به تدریج در کنار کاهش املاک و مستغلات کاهش می یابد.فولادی با قدرت بالا، فولادی آلیاژ، سیم پیچ های سرد و ورق های گالوانیزه شدهدر تولید، تجهیزات انرژی جدید و زیرساخت های با استاندارد بالا استفاده می شود، قدرت قیمت گذاری بالاتر را در سال 2026 نشان می دهد.

3عصر ذخيره کردن سهام براي بازي کردن بر روي بازار به طور کامل به پايان رسيدنوسانات گسترده و لرزش های مکرر بازار در سال 2026 به این معنی است که انباشت چرخه ای سنتی مانند "قیمت روی افزایش بهار یا رونق پاییز" اکنون ریسک عظیمی را به همراه دارد.شرکت های تجاری فولاد و زنجیره تامین باید یاد بگیرند که از ابزارهای مالی مانندپوشش آینده و معامله پایهبرای تغییر خود از "مضاربه های ریسک" به "پردازندگان خدمات".